V 19. storočí sa hudobné divadlo naďalej vyvíjalo a rozširovalo, so vzostupom populárnych foriem ako opereta, vaudeville a hudobná sála. Tieto žánre predstavovali komediálne a satirické predstavenia, ktoré zahŕňali hudbu a tanec.
Počas začiatku 20. storočia nabralo hudobné divadlo sofistikovanejší smer so vznikom „knižných muzikálov“, ktoré kládli väčší dôraz na rozprávanie príbehov a vývoj postáv. Predstavenia ako "Show Boat" (1927), "Oklahoma!" (1943) a „My Fair Lady“ (1956) sú považované za medzníky vo vývoji hudobného divadla.
Za zlatý vek hudobného divadla sa vo všeobecnosti považuje obdobie od 40. do 60. rokov 20. storočia, počas ktorých Broadwayské muzikály dosiahli novú úroveň popularity a uznania kritikov. Počas tejto éry vznikli kultové muzikály ako „West Side Story“ (1957), „The Sound of Music“ (1965) a „Cabaret“ (1966).
V nasledujúcich desaťročiach sa hudobné divadlo naďalej vyvíjalo a prispôsobovalo, pričom zahŕňalo prvky z iných žánrov vrátane rocku, popu a elektronickej hudby. Predstavenia ako „A Chorus Line“ (1975), „Dreamgirls“ (1981) a „Hamilton“ (2015) predstavujú niektoré z inovatívnych a prelomových muzikálov produkovaných v nedávnej dobe.
V súčasnosti zostáva hudobné divadlo životne dôležitou a neustále sa meniacou formou umenia, pričom každý rok sa na celom svete objavujú nové predstavenia a inscenácie.