Davy sa narodila v Bulawayo v Zimbabwe 12. októbra 1985. Jej otec Charles Davy je bohatý obchodník a matka Beverley Davy bývalá modelka. Má dve staršie sestry, Catherine a Sarah.
Davy vyrastal v Zimbabwe a Južnej Afrike. Navštevovala Bishops Diocesan College v Kapskom Meste v Juhoafrickej republike, kde vynikala akademicky a v športe. Potom pokračovala v štúdiu práva na Univerzite v Kapskom Meste.
Počas štúdia na univerzite sa Davy zoznámila s princom Harrym. Dvojica začala spolu randiť v roku 2004 a ich vzťah bol často predmetom mediálnej pozornosti. Rozišli sa v roku 2011, no zostali priateľmi.
Po ukončení univerzity pracoval Davy ako právny výskumník v právnickej firme v Kapskom Meste. Spustila aj vlastnú líniu šperkov Aya Africa, ktorá obsahuje šperky inšpirované africkou kultúrou.
V roku 2013 sa Davy presťahoval do Londýna v Anglicku. V súčasnosti pracuje ako konzultantka pre poradenskú spoločnosť v oblasti udržateľnosti SustainAbility. Angažuje sa aj vo viacerých filantropických projektoch, vrátane nadácie Chelsy Davy Foundation, ktorá podporuje vzdelávacie a ochranárske projekty v Afrike.
Davy je známa svojim zmyslom pre štýl a otvorenou osobnosťou. Často ju fotografujú na významných podujatiach a je považovaná za módnu ikonu. Je tiež vášnivou cestovateľkou a navštívila mnoho krajín po celom svete.
Davy je silným zástancom práv žien a rodovej rovnosti. Spolupracovala s niekoľkými organizáciami, ktoré sa zameriavajú na tieto problémy, vrátane kampane ONE a Girl Effect. Je tiež hlasnou kritikou rodovo podmieneného násilia.
V posledných rokoch sa Davy čoraz viac zapája do environmentálneho aktivizmu. Je silnou zástankyňou trvalo udržateľného života a hovorila o naliehavej potrebe riešiť klimatické zmeny. Je tiež zástankyňou obnoviteľnej energie a ekologického poľnohospodárstva.
Davy je uznávanou osobnosťou ekologického hnutia a bola chválená za jej oddanosť trvalo udržateľnému rozvoju. Je vzorom pre mnohých mladých ľudí, ktorí sú nadšení pre ochranu planéty.