Gallagher začala svoju hereckú kariéru v roku 1996, keď sa objavila v malej úlohe vo filme Porotca. Potom sa objavila v mnohých ďalších filmoch a televíznych reláciách vrátane The Rage:Carrie 2 (1999), Confessions of a Teenage Drama Queen (2004) a The O.C. (2004-2007).
V roku 2007 Gallagher debutovala na Broadwayi v hre Reasons to Be Pretty. Odvtedy sa objavila v mnohých ďalších inscenáciách vrátane Skleneného zverinca (2010) a Kroniky Heidi (2015).
Okrem hereckej kariéry je Gallagher aj úspešnou modelkou. Objavila sa v kampaniach pre množstvo významných značiek vrátane Calvina Kleina, Tommyho Hilfigera a Ralpha Laurena.
Gallagher je v súčasnosti vydatá za herca a fotografa Zaka Ortha. Pár má spolu jedno dieťa, dcéru Mae Elizabeth.