* Padma Bhushan: V roku 1964 mu bola udelená Padma Bhushan, tretie najvyššie civilné vyznamenanie v Indii.
* Cena Sahitya Akademi: Za román „Sprievodca“ získal v roku 1958 cenu Sahitya Akademi Award, najvyššie indické literárne vyznamenanie.
* Čestné doktoráty: Získal čestné doktoráty z niekoľkých univerzít, vrátane University of Madras a University of Delhi.
* Ďalšie uznania: Bol tiež ocenený indickou vládou „Rádom Britského impéria“ a „Prezidentskou medailou za vynikajúce služby“.
Aj keď mu nebola udelená globálna cena ako Nobelova cena, Narayanova práca bola široko uznávaná a považovaná za významný prínos do indickej literatúry. Jeho jednoduchý, no hlboký štýl a zobrazenie bežných životov mu vyniesli medzinárodné uznanie.